专题：资金风险偏好改善 A股大盘成长风格有望提振
3月19日消息，指数早盘震荡调整，沪指早间翻红回落，创指跌0.65%。板块方面，养殖板块早间持续强势，湘佳股份盘中涨停，晓鸣股份、巨星农牧、华统股份等涨幅居前。煤炭板块回暖，新大洲A涨停，山煤国际、晋控煤业等走强。AI手机概念冲高回落，福蓉科技盘中涨停。下跌方面，人形机器人板块陷入调整，步科股份跌幅居前。证券板块普跌，医药医疗板块集体走低，汽车产业链走弱。总体来看，个股跌多涨少，两市下跌个股超3400只。截至午间收盘，沪指报3073.03点，跌0.39%，深成指报9729.40点，跌0.24%，创业板指报1913.86点，跌0.65%。
盘面上，养殖、煤炭开采加工、AI手机板块涨幅居前，人形机器人、证券、脑机接口板块跌幅居前。
热点板块：
1、AI手机
福蓉科技、水晶光电、江波龙等多股活跃。
消息面上，据知情人士透露，苹果公司正在谈判将谷歌的Gemini人工智能引擎植入iPhone，这为一项将撼动人工智能行业的重大协议奠定了基础。Gemini为谷歌的一套生成式人工智能模型。上述知情人士表示，两家公司正在积极谈判，希望让苹果获得Gemini的授权，为今年iPhone软件的一些新功能提供支持。知情人士还称，苹果最近还与OpenAI进行了讨论，并考虑使用其模型。不过知情人士表示，苹果与谷歌双方尚未决定人工智能协议的条款或品牌，也没有最终确定协议的实施方式。
2、煤炭
新大洲A、晋控煤业、山煤国际、淮北矿业等多股走强。
国盛证券表示，本轮煤炭板块自2023年8月下旬上涨至今，其核心原因在于“淡季煤价底部远高于市场预期，而非对煤价的暴涨预期”。不同于2021~2022年（煤价大涨→煤企盈利暴增→股价跟随业绩上涨），2023年在煤价中枢下移，煤企盈利普遍下滑的背景下煤炭板块表现依旧亮眼，已连续录得5年正收益。
长期来看，可交易高息资产的稀缺、投资者风险偏好的下降仍然凸显高股息板块的投资价值。截至3月12日，中证煤炭指数最新的股息率为7.13%，红利行情今年仍然有望延续，可以关注煤炭板块机会。
消息面：
1、【2月我国航空公司在国际航线运输总周转量首次超疫情前同期水平】据民航局消息，2月，我国航空公司在国际航空市场恢复加快，国际航线运输总周转量达到34.6亿吨公里，同比增长108.6%，较2019年同期增长9.9%，首次超过疫情前同期水平，较今年1月提高12.1个百分点。客运方面，2月国际航线共完成旅客运输量489.2万人次，恢复至2019年同期的81.8%，连续三个月回升。货运方面，2月国际航线共完成货邮运输量21.6万吨，较2019年同期增长65.9%，货邮运输恢复水平再创新高。
2、【国土空间规划实施监测网络关键技术研发与应用项目启动】据自然资源部消息，3月15日，国家重点研发计划项目“国土空间规划实施监测网络关键技术研发与应用”项目启动会暨实施方案论证会，由自然资源部国土空间规划研究中心组织在京召开。据介绍，全国国土空间规划实施监测网络（以下简称 CSPON）是自然资源部提出的一项推进国土空间治理数字化转型的系统工程。《全国国土空间规划纲要（2021-2035年）》提出建设全国国土空间规划实施监测网络的重大部署。2023年12月，自然资源部办公厅发文提出在1个区域、16个省份、29个城市、1个区（县）部署开展国土空间规划实施监测网络建设试点工作；同月，科技部批复“十四五”国家重点研发计划“城镇可持续发展关键技术与装备”重点专项下的“国土空间规划实施监测网络关键技术研发与应用”项目。
3、【国资委：推动能源结构持续优化 充分发挥中央企业优势】据国资委消息，3月18日，国务院国资委党委召开扩大会议。会议指出，要推动能源结构持续优化，充分发挥中央企业优势，做强做优主业、提升效率效益，加快构建以风电、太阳能发电大基地为主体，集中式与分布式协同发展，氢能、新型储能支撑调节、前沿核心技术引领带动的新能源产业体系；推动能源科技加快创新，发挥能源技术变革作用，明确能源技术开发应用重点，充分考虑资源条件、技术基础、环境容量、经济合理等因素，集中力量突破一批关键重大技术装备，超前部署研究先进储能等战略性前沿技术；加快建设新能源基础设施，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，着力提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力；加大国际能源合作力度，在绿色技术、绿色装备、绿色服务等方面持续深化与各国企业的交流协作，有序推进新能源产业链合作，着力构建能源绿色低碳转型共赢新模式。
机构观点：
国盛证券指出，政策组合拳齐下，市场蓄势待起，短期指数或向上挑战3100点，低位业绩板块、叠加AI+或是3月市场主要投资主线，虽然市场情绪高涨，但不建议情绪化追涨，毕竟上方还有压制，放量突破后再激进也不迟。策略上，建议重点关注AI+方向；同时随着一季报临近，市场对业绩的关注度会提升，建议关注业绩面临边际改善或超预期的板块和个股。
国金证券指出，短期而言，“宽货币”开启，“躁动”行情期间当选择超跌的“中小盘+成长”进攻，重点关注：一是聚焦经济结构转型叠加“朱格拉周期”受益方向，包括：电子、汽车、机械自动化、医药（创新药）及军工等，重点关注有主题催化的TMT及机械自动化方向，尤其是短期超跌的消费电子、机器人、无人驾驶，甚至是新能源汽车等。二是配置出海逻辑较强的alpha组合，以平滑组合波动。三是黄金+医药，受益于美国降息预期。
富荣基金认为，上周证监会发布四项“两强两严”政策文件，文件针对提高上市企业质量、加强分红回购、规范大股东减持、投资机构监管等多维度提升资本市场发展质量，我们认为这些举措稳定了投资者的信心，看好市场中长期向上。短期金融数据方面，2月数据整体走弱，社融规模增量为1.6万亿元，同比少增1.6万亿元，结构上企业中长贷同比转正、居民中长贷同比转负，从总量和结构来说没有过多的惊喜。2月初以来的市场反弹，首先是针对流动性负反馈的修复，其次基于如降息、新证监会主席上任、“两会”等政策的预期，我们认为已进入中后段。指数后续如要继续往上，需看到政策或经济更多的方向性变化。随着上市公司一季报业绩披露期（4月）的临近，建议逐步由“主题”向业绩落地去切换。风格上仍然看好成长，重点关注： 1、成长赛道如半导体、通信、医药等板块；2、今年有望见底的电力设备新能源；3、高股息、国企资产重估如煤炭、电力、电信等。
